текст написан задолго до формирования Теории Потока Цены и SG-Анализа, однако мне нравится; м.б. кому-то тоже покажется любопытным; стиль изложения: поток мыслей, часть правил написания проигнорирована 🙂
аллегория: биржевая саванна
биржа с точки зрения естествоиспытателя
(получается объяснение устройства системы надуваловки)
типы воздействия участников на цену:
1. импульсное воздействие — однократное появление спроса/предложение, локализованное во времени и в ценовом диапазоне; способно нарушить предыдущий «порядок вещей»
2. стадное движение: синхронизующееся направленное массированное и длительное движение участников, вызывающее большие флуктуации
3. колебательное воздействие активных спекулянтов: начав покупать, они заранее предолагают скорую продажу
4. усиливающее воздействие спекулянтов, действующих в сторону существующего движения
5. демпфирующее воздействие контрспекулянтов, действующих сразу против
для возникновения колебаний достаточно предположить, что существуют условия, при которых совершивший покупку совершит и продажу
приказы на бирже можно разделить на два основных класса:
1. появляющиеся в процессе изменения цены и меняющиеся в зависимости от него
2. уже введенные в систему до начала движения и не меняющиеся в зависимости от него
вторые работают как статическая стенка
первые — как поток частиц, которые пробивают стенку или отражаются от нее
стоячие приказы восстанавливаются с запаздыванием
меняющиеся приказы — с частотой работы современных комппьютеров
второе свойство приказов — это добавление или снятие ликвидности с рынка:
если приказ ставится по такой цене, что не исполняется сразу — он добавляет ликвидность;
если приказ исполняется сразу, т.е. ставиится по цене уже стоящего приказа, — он снимает ликвидность с рынка;
правила таковы, что почти всегда, за снятие ликвидности надо платить существенно больше, чем на ее добавление; т.е. биржа поощряет работу на ее стороне;
тот, кто вводит приказ «по маркету» — тот платит за обоих участников сделки;
увеличение амплитуды возникает хотя бы из-за того, что в диапазонае предыдущего колебания цены не остается стоящих приказов — возникает разряжение (не остается стоящих приказов)
амплитуда начиается самопроизвольно увеличиваться до тех пор, пока не наткнется на какую-то стенку (которая не обязательно была видима)
тут начинаются отскоки-наскоки на высокой частоте
если стенка пробивается — процесс проламывается в новую, как правило разряженную область, и идет с большей скоростью, усиливаясь «усилителями»
через некоторое время «запал» кончается (хотя бы потому, что колебательные ситсемы начиают закрывать свои позиции и переворачиваться
одновременно нарастает сила демпферов
это приводит к затуханию провесса, возможно к появлению высокочастоных колебаний около очередной стенки и рахвотору процесса в обратную сторону
т.о. биржевой мехинизм склонен усиливать колбения при их начале и демпфировать при развитии, т.е. работать как система то с отрицательной, то с положительной обратной связью
фракталы — это рузультат действия однотипных механизмов на разных временных масштабах, поэтому они то есть, то нет, но все-таки есть
спокойные годы (2004-2007) вызвали ожирение стада и разрастание его размеров до полной неспособности защищаться
при этом возникла засуха (истощение финансовых потоков) и расплодившиеся в период кризиса хищники стали резать всех подряд
для массированного импульсного воздействия нужно время на аккумуляцию (как при разрядке конденсатора); зачастую такая зарядка проиходит ночью (чему способствует устройство всей информационной надстройки)
это разрядится как бы «толпа»
опять же часто биржа (в смысле профи) готовы к такой ситуации (тем более, что по правилам толпа должна сообщить о своих намерениях заранее) и может провести мобилизацию ресурсов для аккумуляции разряда; это приводит к тому, что на открытии цена скачком улетает куда-то, а потом спокойно идет в обратную сторону, оставив с купленными по невероятным ценам акцями всю толпу и заставляя ее потом продавть это все добро с убытком, да еще по маркету, т.е. платя дважды
однако, не все проиграют, а только как всегда — самые нервные
в целом можно констатировать, что мои исследования подтверждают известный факт: чем чаще действует непрофессиональный инвестор, тем больше шансов у него проиграться
что же делать? куда податься бедному?
ответ прост — не применять против рынка карате — он гораздо сильнее и мощнее и вообще обучен именно этому
что же применять?
предлагается применять айкидо — т.е. систему противоборства, использущую знание противника и его силу в своих интересах (в большей степени для защиты, что совершенно логично, ибо основная задача частного инвестора — это защита от хорошо оснащенного, очень опытного и совершенно безжалостного противника)
разделение на частного и профессионального инвестора — в степени влияния на цену
можно так: тот, кто пришел на рынок взять что-нибудь от него — он частник
тот, кто пришел обыграть другого — тот профи
стенки бывают разные: некоторые демпфируют амплитуду (поглощающие движение), некоторые нет (отражающие) — следующее колебание будет с учетом урезанной части амплитуды предыдущего
часто пресловутые «голова-плечи» являются примером как раз отражения
——————-
причина колебаний: конечная длительность во времени процесса исполнения решения открыть позицию и потом ее закрыть
конечная (ненулевая) длительность определяется конечной мгновенной ликвидностью рынка: чтобы купить/продать 100 акций нужны доли секунды, а 100000 — это уже задача на часы, не говоря уже о 1-10 млн
даже краткосрочные спекулянты (характерный пакет 1000-10000 акций) часто работают очередями: открытвают позицию частями и закрывают частями, т.е. растягивая процесс во времени
——————————-
аллегория:
как остановить большое стадо бизонов?
1. если бизоны дикие и неграмотные, то надо строить стенку; лучше обводную; тогда стадо развернется, даже не заметив этого
2. если бизоны грамотные, то можно поставить плакат: «разворот»; если это не поможет и стадо снесет плакат, незаметив, то можно поставить еще больший плакат, написать текст еще более яркими красками;
3. можно стрелять по стаду; лучше импусно, но сильно;
так собственно и происходят развороты сильных (аномальных) трендов;
не сильные и не аномальные разворачиваются сами
SG-Анализ (SG-Analysis / PF-Analysis) 