Архив рубрики: По ходу дела

путевые заметки исследователя, непраздно шатающегося по просторам рыночно-финансовой индустрии
впечатления, соображения, выводы исследований, заключения
и все это о рынке — месте, где торгуют надеждой

действия на рынке

если ты что-то сделал — это скорее всего ошибка

если ты ничего не сделал — это тоже скорее всего ошибка

если ты сделал что-то правильное, то скоро станет ясно, что это была ошибка

ты не можешь обмануть рынок, ты можешь только обманываться

вот и выиграй в таких обстоятельствах 🙂

самый лучший русский анекдот про рынок (матерный)

стоит витязь на распутье и читает надписи на камне:

«налево пойдешь — пиздюлей получишь

прямо пойдешь — пиздюлей получишь

направо пойдешь — пиздюлей получишь»

чешет от себе репу, а тут сверху голос:

«выбирай быстрей, а то прям здесь получишь»

 

деньги — это хищное и злопамятное животное

ошибка любого тейдера в том, что он хочет считать себя маленьким и не влияющим на рынок (как удобнее и проще); и даже если это так, то он забывает, что он маленький, но вкусный! 🙂

а лицензия на охоту продается на всех сразу, без разбора, в том числе и на каждого маленького конкретно

механизмы ценообразования

любопытно: похоже, что всю динамику цены можно определеить простым правилом: никто, кроме ММ не имеет право покупать в миниуме и продавать в максимуме (степено локальности которых — это отдельный вопрос и зависит от многого)

но удивительно, что этого правила достаточно, чтобы всегда обыгрывать всех пришлых

=============

следствия:

а вот покупать в максимуме и продавать в минимуме — это как раз можно и приветствуется (последний лох — важный участник многих баталий)

поэтому усиливая свою позицию против потока его можно тольок усилить, но не остановить

 

метод проб и ошибок на рынке

котировальная система ( т.е. то, что обычно называют биржей) делает многочисленные пробы, чтобы установить «правильную» цену (точнее в соответствии с Теорией Потока Цены «найти диапазон»)

а обычные участники (иногда почему-то называемые гордым именем trader), глядя на эти попытки и страясь заработать, совершают многочисленные ошибки

все включено!

с определенной точки зрения можно свести разработку стратегии поведения на бирже, как выбор какого-то соотношения между доходом и риском; точнее: между потенциальным доходом и потенциальным риском; обычно разработчики стремятся увеличить это соотношение для своих стратегий; это можно сделать за счет увеличения числителя и уменьшения знаменателя;

есть две процедуры при работе на бирже, которые ограничивают потенциальный риск: постановка приказа на закрытие позиции, если убыток по ней превысил заданный уровень, — stop-loss и постановка приказа на закрытие позиции при достижении заданного положительного результата —  take profit; первый не дает получить плюс вообще, а второй не дает получить его слишком большим;

интересно, что можно воссоздать все колебания рыночных цен ТОЛЬКО из условия, чтобы ЛЮБОМУ непрофессиональному участнику были основания и возможность исполнить оба вида приказа; т.е. если цена пошла не туда — закрыться с минусом, а если пошла туда — то получить плюс не больше заданного, т.е. в среднем уменьшить плюс;

это обеспечивается тем, что цены совершают колебания ВСЕГДА находясь сразу в двух движениях: вверх и вниз; ведь по сути, никому из организаторов бирж не имеет никакого (!) смысла изменение цены, кроме как затем, чтобы дать возможность остальным открыть и закрыть позицию по двум вышеописанным видам приказов;

и ВСЯ индустрия, включая не только аналитиков и всех делающих новости, но даже теоретиков, разрабатывающих рыночные модели (критерий прост: все, кому платят пусть даже Нобелевскими премиями, автоматически работают на индустрию) выполняет одну простую функцию: привлечь участников потенциальными доходами и напугать реальными рисками; т.е. заставить совершать действия, ошибочные в самой постановке задачи: увеличить соотношение доход/риск

мда, длинно, ну ладно, про стереотипы коротко не получается, слишком все запущено

а при чем тут Теория Потока Цены? при том, что она позволяет осознанно сформировать стратегию, не максимизирующую доход/риск и являющуюся при этом устойчиво доходной

так почему же цены колеблются?

ответ прост: потому же, почему и «звезды зажигают»: «потому что это кому-нибудь нужно» 🙂

новости, коих на рынок сыплется немерянно, есть плановые и внеочередные, если специально выпущенные и действительно слкчайные, есть заказные и выданнеы «с дуру», есть с любым содержанием правды — от минуса (полное сикажение) до аж 50%; а если вдруг новости перестают сыпаться — их придумывают в виде слухов или просто обходятся без них («случайно» нажатая кнопка может дать такой же эффект, как и выступление Бернанке;

так вот эти новости вызывают реакцию инвесторов; это официальная версия; на самом деле все не так: новости в 99,999999999999999% случаев используются котировальной системой, чтобы загнать цену зха границу текущего канала и чем больше масштаб канала — тем лучше; если это удается, то такое отклонение вызывает лавину: срабатывание стопов (чтоб вы знали: стоп-лосс для всех кормящихся на рынке — наилюбимейшая вкуснятина; ибо приказ обычно ставится с такой формулировкой: «закрыть позицию по ЛЮБОЙ цене», а кто решает, какая она в этот момент времени? да тот, кто получит от этого прямую выгоду — так что можете не сомневаться — вам закроют по исключительно правильной цене 🙂 )

что-то уже длинно получается, а еще только утро

так вот: перепродать, потом перекупить, так и будем болтать цену собирая при кждом проходе свой небольшой гешефт (раззмером во мноооогие  миллиарды за год)

еще бы надо написать, как именно происходит запугивание, что такое «точка стараха», как поддерживается стереотип, что надо ограничивать риски, и как именно, и почему «только так», ну и т.д., но это уже техника

они, конечно, ссуки, но умные

я про двух клоунов из Motley Fool

«ссуки продажные» — потому что старательно и очень шумно работают на индустрию, за что им хорошо платят

ну а умные, потому что действиельно все правильно понимают; например, в кризис 2008 года они кричали, что надо покупать, потому что это «life-time opportunity» и были совершенно правы

из последних перлов: «end of made-in-China era», конец пластиковых карт и энергетического пойла

советы они дают хорошие, но воспользоваться ими нельзя

можно попробовать раз-другой, а на третий  — отдашь им деньги в управление, чего собственно они, абсолютно не скрывая, добиваются

и станешь обычным заложником индустрии и обычных управляющих

Queen & Market

I want it all, I want it now

это не бывает — «все и сразу» противоречит принципу неопределенности

в любом с лучае, если дают сразу и много — надо брать и уходить, а то отнимут 🙂

Show must go on

а это — пожалуйста, биржа затихнет после окончания жизни на Земле: или компьютеры будут доигрывать начатые партии, или одичавшие трейдеры доторговывать костяшками и камушками, это уж как игральная карта ляжет

 

почему иногда кажется, что рынок играет лично против тебя?

вопрос непростой и ответ получается комплекный:

1. иногда действительно «кажется»

2. иногда не рынок против тебя, а ты против него; т.е. зоны совершения действий не случайны, а как бы предлагаются рынком для всех желающих

3. кажущаяся высокой, а на самом деле сильно ограниченная, ликвидность большинтсва инструментов определяет довольно большую ширину «естественного» канала, что создает возможность свободного и законного «манипулирования» ценой; т.о. проявляется влияние на локальную траекторию конктретных действий: без Вашей конкретной операции она была бы немного другой;

4. не надо писать иллюзий: профессиональные участники рынка питаются непрофессиональными (*); и как в любой игре на деньги, здесь все средства, приносящие прибыль — хороши; так что если надо составить модель поведения конкретного трейдера — будьте спокойны: и сотавят, и запрограммируют, и учтут, и разденут; нес тоит забывать, что Вы всегда играете с открытыми картами, а «они» — как получится

(*) — «биржа — это специальным образом организованная среда для перераспределения капитала в пользу сильных» ( (c) SG 2012 🙂 )

с т.з. действий котировальной машины, стремящейся пробить все стенки и проверить все уровни, реакция на поставленный лимит, как на раздражитель, вполне естественна: надо проверить, что за ним: пустота или стенка; а пока проверяешь — возникает пустота с другой стороны; и т.д.

========================

конечно же, все мои Законы и Теоремы — это про свойства котировальной машины, образующей динамику цены; она как удав, стремящийся сожрать все приказы; и когда он начинает болтать головой слишком далеко и  быстро, включаются механизмы самохранения, ибо глова может и отлететь ненароком 🙂

боле того: по характеру разворота можно понять: это отражение от стенки или пружина натянулась слишком сильно и утащила голову назад; если